“新三金”火了，降息潮下储户该如何理财？

随着5月贷款市场(shìchǎng)报价利率（LPR）的调降，存款(cúnkuǎn)利率也同步下调。继多家国有大行(xíng)、股份行近日宣布下调存款挂牌利率后，城商银行也跟进调整，多数银行的一年期存款利率首次跌破1%关口。

“降息(jiàngxī)潮”下，存款搬家趋势正日益显现，不少(bùshǎo)储户把目光投向(tóuxiàng)了理财、基金、黄金等领域，很多年轻人开始配置(pèizhì)货币基金、债券基金、黄金基金的“新三金”。业内人士建议，在当前形势下，储户理财需要更加谨慎，可从自身风险偏好、投资需求(xūqiú)、投资能力等因素考虑进行多元配置。

城商行利率优势(yōushì)不再明显

紧跟(jǐngēn)全国性银行的(de)步伐，各家城商行近日正在陆续下调存款挂牌(guàpái)利率。例如宁波银行自5月26日起执行新的挂牌利率，调整(tiáozhěng)后3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期整存整取挂牌利率分别为0.8%、1.05%、1.25%、1.3%、1.55%、1.6%。

上海银行(shànghǎiyínháng)新(xīn)的存款挂牌利率自5月24日起执行(zhíxíng)，调整(tiáozhěng)后，3个月、6个月、1年(nián)、2年、3年、5年期整存整取挂牌利率分别为0.7%、0.95%、1.15%、1.2%、1.25%、1.3%。北京银行自5月27日起，执行新的存款挂牌利率，调整后该行一年期、二年(èrnián)期、三年期、五年期(wǔniánqī)整存整取定期存款挂牌利率分别调整为1.15%、1.20%、1.30%、1.35%。除了定期存款之外，多家城商行也同步下调了通知存款利率。

记者注意到(dào)，中小银行为吸引更多储蓄资源，在存款利率(lìlǜ)设置上通常要略高于全国性银行。在本次调整后，部分城商行定期存款挂牌利率与绝大多数股份行保持一致，整体的利率优势已(yǐ)不再明显。

各家银行存款利率下降(xiàjiàng)在市场预期内，既是大势所趋，也是主动而为。上海金融与发展实验室首席专家、主任(zhǔrèn)曾刚(cénggāng)表示，对银行来说，降低存款利率可有效降低资金成本，提升净息差，从而增强盈利能力和资本积累能力，在提高自身经营稳健性的同时，为后续扩大信贷(xìndài)投放提供空间。降低存款利率还能引导更多资金流向理财、基金(jījīn)等非存款类(lèi)金融产品，有助于银行调整资产负债结构，拓展收入来源。

个别银行利率出现“倒挂(dàoguà)”

一般(yìbān)情况(qíngkuàng)下，国有大行因负债稳定、客户基础雄厚，往往会率先调整存款(cúnkuǎn)利率，为(wèi)市场树立“锚”；参考市场竞争情况，全国性股份制商业银行普遍会较快跟进(gēnjìn)，随后，更多中小银行也会适时跟进下调。近日，众邦银行、微众银行、网商银行等多家民营银行各期限存款利率也均已跌至“1”字头。

也(yě)有个别中小银行出现了“存五年不如存三年”的(de)利率“倒挂(dàoguà)”现象。记者查询亿联银行官网更新的人民币存款挂牌利率表，该行五年期整存整取利率为(wèi)2.30%，三年期整存整取利率为2.40%，形成(xíngchéng)“利率倒挂”。无锡锡商银行目前五年期整存整取利率2.4%，三年期整存整取利率2.5%，也形成“利率倒挂”。怀仁农(nóng)商行、朔州农商行、陵川县联社的中短(duǎn)期限存款利率也存在不同程度的倒挂情况。

招联金融首席研究员董希淼表示，近期出现存款利率(lìlǜ)倒挂现象的原因是多方面的。调降中长期利率是银行强化资产负债管理、优化利率风险管理的措施(cuòshī)之一，存款利率“倒挂”也(yě)与一段时间内短期存款市场竞争加剧等因素有关(yǒuguān)。

利率(lìlǜ)“倒挂(dàoguà)”一方面反映出银行对利率走势的研判，即银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较高(gāo)的中长期存款；另一方面，部分中小银行短期内面临流动性压力，通过提高(tígāo)短期存款利率来吸收存款，缓解短期资金紧张局面。

年轻人(niánqīngrén)开始攒“新三金”

存款利率此轮调整后，储户该何去何从？多位(duōwèi)储户向记者反映，他们打算关注一些收益表现较好且风险相对适中的(de)理财产品。

“存银行(yínháng)‘吃利息’的观念早就松动(sōngdòng)了，直接购买短期限理财产品，收益率不仅高一些，而且流动性也更强。”市民赵女士近期在一家(yījiā)股份制银行新开了户，打算购置短期限理财产品。

不少年轻人追求稳健(wěnjiàn)配置，开始攒“新三金”。支付宝平台发布的数据显示，有(yǒu)937万“90后(hòu)”“00后”同时在平台持有货币基金、债券基金、黄金基金，俗称“新三金”。在社交平台上，很多网友都分享(fēnxiǎng)购置“新三金”的心得。“货币基金保流动性(liúdòngxìng)，债基赚稳健收益，黄金用来抗通胀，这搭配比存银行靠(kào)谱多了。”有网友说，身边朋友最近都在讨论“新三金”组合。

“新三金”真有(zhēnyǒu)那么香吗？或许还得多多比较。债券基金投向政府、银行等，短期会出现波动；黄金基金虽然收益涨幅更为可观，但受(shòu)金价波动影响较大，修复周期也更长(gèngzhǎng)。

南开大学金融发展研究院院长田利辉(tiánlìhuī)建议(jiànyì)，货币基金需要优先考虑流动性，债券基金可考虑中短债(zhōngduǎnzhài)为主的基金，黄金配置上可关注实物储备量高且跟踪误差小的ETF。投资者还要注意配置比例，避免单一资产风险，同时要考虑通过定(dìng)投平滑(pínghuá)波动，定额定期买入(mǎirù)债券基金或者黄金基金。“‘新三金’组合比较适合追求稳健投资的年轻投资者的。”田利辉表示。

来源：北京日报(běijīngrìbào)客户端